中美豆类产品国际贸易中的期货与现货市场价格关系分析 |
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引用本文: | 朱信凯,吕捷,黄娟.中美豆类产品国际贸易中的期货与现货市场价格关系分析[J].农业技术经济,2010(2). |
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作者姓名: | 朱信凯 吕捷 黄娟 |
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作者单位: | 中国人民大学农业与农村发展学院;康乃尔大学;清华大学国情研究中心; |
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基金项目: | 国家自然科学基金课题“基于非线性时间序列的中国粮食价格与CPI关系研究”的阶段性研究成果 |
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摘 要: | 本文利用基于关联积分的蒙特卡洛非线性因果关系检验模型,探讨价格因果关系影响的时效性及强度。利用这一扩展模型,笔者对1995—2009年中美之间的大豆、豆粕和豆油价格分别进行实证检验。检验结果显示:在大豆市场上,2004年前CBOT(芝加哥期货交易所)和DCE(大连商品交易所)之间的价格关系表现为CBOT对DCE的单向影响,2004年后CBOT和DCE之间有双向影响,但是,CBOT对DCE的影响比反向影响的滞后时间更长,影响强度更大。就豆粕和豆油市场而言,CBOT和DCE之间均有双向超强因果关系,且DCE期货市场的加入能够延长中国现货市场对CBOT的影响滞后期并显著提高反应强度。
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关 键 词: | 国际贸易 豆类产品价格 非线性关联积分 |
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