| 宏观经济变量对中国国债风险溢价影响的实证研究——基于上海证券交易所的交易数据 |
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| 引用本文： | 董莉莎,朱映瑜.宏观经济变量对中国国债风险溢价影响的实证研究——基于上海证券交易所的交易数据[J].南方金融,2011(2). |
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| 作者姓名： | 董莉莎 朱映瑜 |
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| 作者单位： | 1. 加拿大西安大略大学休伦学院,加拿大
2. 广东发展银行,广东,广州,510080 |
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| 摘 要： | 本文基于面板数据模型,对各主要宏观经济变量及利率期限结构对国债风险溢价的影响进行了实证研究.研究结果表明:国债利率期限结构曲线越陡峭,国债的风险溢价水平越高;通货膨胀因素对国债风险溢价水平的影响较大;规模以上工业增加值、上证综合指数月度收益率与L 债风险溢价水平存在显著负相关关系;广义货币供应量与国债风险溢价水平存在显著正相关关系;官方利率与国债风险溢价水平的关系较弱.
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| 关 键 词： | 国债风险溢价 利率期限结构 通货膨胀 面板数据模型 |
A Panel-based Empirical Study of the Influence of Macroeconomic Variables on Risk Premium of Bonds:Evidence From the T-bond Market of the Shanghai Stock Exchange |
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| Dong Lisha,Zhu Yingyu.A Panel-based Empirical Study of the Influence of Macroeconomic Variables on Risk Premium of Bonds:Evidence From the T-bond Market of the Shanghai Stock Exchange[J].South China Finance,2011(2). |
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| Authors: | Dong Lisha Zhu Yingyu |
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| Institution: | Dong Lisha1 and Zhu Yingyu2(1.Huron University College,University of Western Ontario,Canada,2.Guangdong Development Bank,Guangzhou,510080 China) |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Risk Premium of Bonds Term Structure of Interest Rates Inflation Panel Data Model |
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