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| 信息不对称成本与市场有效性——基于上证180指数成份股票交易数据的实证研究 | |
| 引用本文： | 邓可斌,段西军.信息不对称成本与市场有效性——基于上证180指数成份股票交易数据的实证研究[J].南方金融,2007(7):45-47. |
| 作者姓名： | 邓可斌 段西军 |
| 作者单位： | 1. 广东外语外贸大学国际工商管理学院,广东,广州,510420 2. 中国证监会广东监管局,广东,广州,510120 |
| 摘 要： | 从买卖价差中分离出信息不对称成本,运用扩展的单位根(ADF)方法实证检验其与股票价格过程有效性的关系。发现,中国股市未达到弱式有效;信息不对称成本对股票价格平稳性存在一定影响,但这种影响并不明显。表明流动性宽度成本对股票价格平稳性可能存在较大影响。 |
| 关 键 词： | 信息不对称 市场有效性 扩展的单位根检验 弱式有效 |
| 文章编号： | 1007-9041-2007（07）-0045-03 |
| 收稿时间： | 2007-06-05 |
| 修稿时间： | 2007-06-05 |
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