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| 我国反向货币替代的汇率及汇率预期效应研究 | |
| 引用本文： | 魏雪君,宋金奇,葛仁良.我国反向货币替代的汇率及汇率预期效应研究[J].南方金融,2012(11):42-44,57. |
| 作者姓名： | 魏雪君 宋金奇 葛仁良 |
| 作者单位： | 广东金融学院;江西师范大学 |
| 基金项目： | 国家社科基金青年项目《非线性时间序列协整理论的非参数方法及其应用研究》(项目编号:11CTJ003)的资助 |
| 摘 要： | 本文基于含货币替代的粘性价格货币模型,利用2002-2010年的月度数据应用边限协整方法研究了货币替代对人民币即期汇率及汇率预期的影响。实证结果表明,人民币即期汇率及汇率预期受到货币替代及国内外通货膨胀差别的显著影响。从长期来看,反向货币替代总体上使得人民币升值及存在升值预期,从短期来看,货币替代可能引发人民币贬值及贬值预期,且存在货币替代的放大效应。因此,要注意防范货币替代对人民币汇率及汇率预期的不利影响。 |
| 关 键 词： | 货币替代 汇率 汇率预期 边限协整 |
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