| 沪深300股指期货市场功能发挥的经验研究 |
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| 引用本文： | 夏日.沪深300股指期货市场功能发挥的经验研究[J].内蒙古财经学院学报(综合版),2014(3). |
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| 作者姓名： | 夏日 |
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| 作者单位： | 东北财经大学金融学院,辽宁大连,116025 |
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| 摘 要： | 2010年4月16日,沪深300股指期货正式启动.现选取沪深300股指期货上市前后各两年(2008年4月15日-2012年4月16日)的期货、现货价格数据和交易量数据,通过分解交易量的方法,运用EGARCH模型检验沪深300股指期货的市场稳定功能;运用VECM模型检验其价格发现功能.结果显示,推出两年后,沪深300股指期货确实在一定程度上发挥了市场稳定与价格发现的功能.总体而言,沪深300股指期货虽然仍有改善的空间,但它却是我国在金融衍生品交易领域的一次成功尝试.未来我国进一步推出其他类型的金融衍生品,应当充分借鉴沪深300股指期货的成功经验.
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| 关 键 词： | 沪深300股指期货 市场稳定 价格发现 EGARCH模型 VECM模型 |
An Empirical Study of the Market Function of Shanghai and Shenzhen 300 Stock Index Future |
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| XIA Ri.An Empirical Study of the Market Function of Shanghai and Shenzhen 300 Stock Index Future[J].Journal of Inner Mongolia Finance and Economics College,2014(3). |
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| Authors: | XIA Ri |
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