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关联交易、线下项目与盈余管理——来自中国上市公司的经验证据
引用本文:高雷,宋顺林.关联交易、线下项目与盈余管理——来自中国上市公司的经验证据[J].中国会计评论,2008,6(1):61-78.
作者姓名:高雷  宋顺林
作者单位:南京信息工程大学国际金融研究院,210044
基金项目:国家自然科学基金重点项目(课题资助号:70532001,总课题负责人:李维安,子课题负责人:高雷); 国家社科基金(课题资助号:07CJY001); 江苏省社科院重点课题(课题编号:院阅Z0703); 中国博士后科研基金(课题资助号:20060400690)的资助。
摘    要:近年来,关联交易盈余管理愈演愈烈,极大地损害了投资者的利益。以往大量研究提供了上市公司操纵应计项目及线下项目进行盈余管理的证据,本文则以中国上市公司2002--2004年的面板数据为研究样本,首次大样本检验关联交易、线下项目与盈余管理的关系。本文的主要结论包括:(1)有配股盈余管理动机的公司的第一类关联交易(通常计入线上项目的关联交易)比例显著高于控制样本,第三类关联交易(担保抵押类关联交易)比例显著低于控制样本。(2)有避亏盈余管理动机的公司的第二类关联交易(通常计入线下项目的关联交易)比例显著高于控制样本。(3)有盈余管理动机的公司,当其附属企业集团时,或者其控股股东处于绝对控股地位时,其关联交易比例更高。(4)第一类关联交易与线下项目显著负相关,有盈余管理动机的公司,线下项目较低时第一类关联交易比例较高。(5)配股公司配股后的关联销售和关联采购比例显著低于配股前。扭亏为盈的公司扭亏当年的第二类关联交易比例显著高于扭亏前一年。综上所述,计入线上项目的关联交易是上市公司为获取配股资格而进盈余管理的重要手段,计入线下项目的关联交易是上市公司为避免亏损而进行盈余管理的重要手段;上市公司控股股东处于绝对控股地位时,或控股股东隶属某一企业集团时,关联交易盈余管理行为更严重;进行盈余管理时,线下项目与计入线上项目的关联交易具有替代性。

关 键 词:关联交易  线下项目  盈余管理
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