| 可转债转股对标的股票价格影响的实证研究 |
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| 引用本文： | 刘星海.可转债转股对标的股票价格影响的实证研究[J].海南金融,2009(6):32-36. |
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| 作者姓名： | 刘星海 |
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| 作者单位： | 西南大学,经济管理学院,重庆,400716 |
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| 摘 要： | 本文研究了可转债转股行为对标的股票价格的影响，这对可转债的定价具有重要的意义。通过运用事件研究法，对自2001年4月以来上市的可转债转股对标的股票价格的影响进行了实证分析，结果表明：可转债转股在初期会使其标的股票产生显著为正的超额收益，而后随着转股权的执行、股价的下跌，超额收益率显著为负，即可转债转股会对股权产生稀释效应。同时，在剔除指数波动率影响的情况下，实证研究表明可转债转股对股票波动率没有显著的影响。
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| 关 键 词： | 可转债 事件研究法 超额收益率 波动率 |
An Empirical Analysis for the Influences of Converting Bonds to Stock Price |
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| LIU Xing-hai.An Empirical Analysis for the Influences of Converting Bonds to Stock Price[J].Hainan Finance,2009(6):32-36. |
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| Authors: | LIU Xing-hai |
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