存款准备金率调整的“空窗期”对股市的影响分析 |
| |
引用本文: | 乔坤元.存款准备金率调整的“空窗期”对股市的影响分析[J].海南金融,2012(7):16-21. |
| |
作者姓名: | 乔坤元 |
| |
作者单位: | 北京大学光华管理学院,北京,100871 |
| |
摘 要: | 本文着重分析我国频繁调整准备金率的“空窗期”对我国股市总体的影响,发现上调准备金率和下调准备金率的“空窗期”对于股市都会增加股市的交易量,但对收益不会产生显著的影响.进一步关注个股在的“空窗期”异常值与其公司特点之间的关系,发现资产规模大的公司,在“空窗期”的异常收益更低,异常流动性总体而言更低并且异常波动率更小;债权比例大的公司在“空窗期”的异常流动性会更大;资本回报率更高的公司在“空窗期”获得的异常流动性总体上会更大.
|
关 键 词: | 存款准备金率 股票市场 "空窗期"效应 |
本文献已被 CNKI 维普 万方数据 等数据库收录! |
|