| 股票市场非线性随机游走检验 |
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| 引用本文： | 曹红辉,杨欣,申慧.股票市场非线性随机游走检验[J].中央财政金融学院学报,2003,19(4):24-28. |
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| 作者姓名： | 曹红辉 杨欣 申慧 |
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| 作者单位： | [1]中国社会科学院，北京100836 [2]中国铝业股份有限公司，北京100032 |
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| 摘 要： | 中国股票市场指数收益率不服从正态分布假设，基本符合随机游走的特征，具有弱式有效性的市场特征，沪市指数收益率的时间序殊随机性略大于深市。造成这一现象的原因包括市场结构的非理性与投资行为的非理性等因素。
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| 关 键 词： | 收益率 股票市场 非线性 随机游走 |
| 文章编号： | 1000-1549(2003)04-0024-05 |
Testing of the Non-linearity Random Walk in Stock Market |
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| CAO Hong-hui YANG Xin SHEN Hui.Testing of the Non-linearity Random Walk in Stock Market[J].Journal of Central University of Finance & Economics,2003,19(4):24-28. |
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| Authors: | CAO Hong-hui YANG Xin SHEN Hui |
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| Institution: | CAO Hong-hui YANG Xin SHEN Hui |
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| Abstract: | China' s stock market index yield does not obey normal school hypothesis, accord with random walk fundamentally and possess the characteristics of the infirmness of the market. It is more obvious that the randomicity of time sequence of Shanghai stock market index yield than in Shenzhen stock market. It is the irrational factors in market structure and the investors behaviour. |
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| Keywords: | Stock market Non-linearity Random walk |
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