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证券市场中投资者行为的动态博弈分析
引用本文:马玉林,陈伟忠.证券市场中投资者行为的动态博弈分析[J].金融教学与研究,2004(4):32-33.
作者姓名:马玉林  陈伟忠
作者单位:同济大学现代金融研究所,上海,200092
基金项目:国家自然科学基金资助项目(70273027).
摘    要:由于市场参与人情绪的突然转移可以干扰资产价格,利用进化博弈理论,对证券市场中参与人的行为进行了分析,并根据模仿者动态模型构造了一个金融市场中相互作用的噪声交易者和理性交易者之间的两状态Markov链,模拟了市场上理性交易者与噪声交易者的动态转换过程,这也是股价能否如实反映股票的基本价值、是否产生股价波动的一个重要因素。

关 键 词:证券市场  投资者行为  动态博弈分析  股票价格  鹰鸽博弈
文章编号:1006-3544(2004)04-0032-02
修稿时间:2004年6月21日

The Dynamic Game Analysis on Behaviors of Investors in Stock Markets
Abstract:
Keywords:
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