| 波动溢出网络视角下全球股市风险传染研究 |
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| 引用本文： | 杨立生,杨杰.波动溢出网络视角下全球股市风险传染研究[J].金融教学与研究,2021(6):26-38. |
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| 作者姓名： | 杨立生 杨杰 |
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| 作者单位： | 云南民族大学 管理学院,云南 昆明 650500;云南民族大学 经济学院,云南 昆明 650500 |
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| 摘 要： | 为刻画全球股票市场风险传染的动态路径特征,从波动溢出网络视角分析全球股票市场的风险传染机制.首先,采用DCC-GARCH动态溢出指数框架来捕捉全球股市波动溢出的动态联动性和风险传染效应;然后,基于方差分解构建信息溢出复杂网络,从网络视角分析全球股票市场的风险传染特征.研究发现,在整个样本期间,全球股票市场高度相互关联,并依赖于极端经济事件;从次贷危机到欧债危机期间全球股市溢出整体呈现减弱态势;近年来国际资本流动、金融开放与国际贸易往来等推动我国股市进程走向新阶段,风险溢出与吸收水平有上升趋势.
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| 关 键 词： | 波动溢出 网络视角 股票市场 风险传染 动态溢出指数 |
Research on Global Stock Market Risk Contagion from the Perspective of Volatility Spillover Network |
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| Yang Lisheng,Yang Jie.Research on Global Stock Market Risk Contagion from the Perspective of Volatility Spillover Network[J].Finance Teaching and Research,2021(6):26-38. |
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| Authors: | Yang Lisheng Yang Jie |
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