| EGARCH—M模型对股价波动的国际比较研究 |
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| 引用本文： | 孙洪庆,邓瑛.EGARCH—M模型对股价波动的国际比较研究[J].金融教学与研究,2009(1):61-65. |
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| 作者姓名： | 孙洪庆 邓瑛 |
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| 作者单位： | 中南财经政法大学,武汉,430074 |
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| 基金项目： | 国家留学基金，德国DAAD基金会资助课题 |
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| 摘 要： | 通过采用一般误差分布的框架代替正态分布的假设，运用EGARCH—M模型，考察了中国、欧洲和美国的股票市场价格波动情况。比较分析得出：上证指数的收益率波动最强烈，并具有最明显的集群效应。原因在于集中而强烈的新信息冲击，对新信息的吸收能力较弱和“政府看跌期权”的存在。说明中国股票市场虽然经历了较快的发展并取得了一些成就，但必须建立新的规则来消除非正常的波动。
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| 关 键 词： | 股价波动 上证指数 EGARCH—M模型 集群效应 |
International Comparative Study of Stock Price Fluctuations Base on EGARCH-M Model |
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| Sun Hong-qing,Deng Ying.International Comparative Study of Stock Price Fluctuations Base on EGARCH-M Model[J].Finance Teaching and Research,2009(1):61-65. |
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| Authors: | Sun Hong-qing Deng Ying |
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