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| “沪港通”波动溢出效应研究——基于DCC-MVGARCH模型的实证分析 | |
| 引用本文： | 张心培,王峰.“沪港通”波动溢出效应研究——基于DCC-MVGARCH模型的实证分析[J].河北金融,2015(5). |
| 作者姓名： | 张心培 王峰 |
| 作者单位： | 1. 首都经济贸易大学,北京,100070 2. 中国人民银行石家庄中心支行,河北石家庄,050000 |
| 摘 要： | 本文重点研究香港股票市场和大陆股票市场之间的波动溢出关系.利用DCC-MVGARCH模型,对恒生指数和沪深300股票指数日收益率的波动进行实证分析.结果表明,“沪港通”的正式实施,加强了香港股票市场和大陆股票市场之间的波动溢出效应,投资者可以通过两市场间的适当资产组合有效分散投资风险,实现防范和规避风险的目标. |
| 关 键 词： | 沪港通 DCC-MVGARCH模型 波动溢出效应 |
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