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信用违约风险传染建模
引用本文:王倩,T.Hartmannwendels.信用违约风险传染建模[J].金融研究,2008(10).
作者姓名:王倩  T.Hartmannwendels
作者单位:同济大学中德学院;德国科隆大学;
摘    要:在信用组合中,企业的违约是相互随机依赖的。除了来自宏观经济因素的影响,即因果传染;还有一种影响来自于企业间的直接相互关系,我们称其为信用违约传染。在目前,席卷全球的次贷风暴,就是一个信用风险传染的实例。到目前为止,人们尝试了从不同角度为违约传染建模,特别是从简约模型角度出发。本文从结构模型角度出发,为信用违约传染建模。并在此模型基础上,分析其对信用衍生品定价的影响。

关 键 词:信用违约传染建模  信用衍生品定价  信用组合  

Modelling of Contagion Effects
Qian Wang T.Hartmann-Wendels.Modelling of Contagion Effects[J].Journal of Financial Research,2008(10).
Authors:Qian Wang THartmann-Wendels
Abstract:The default event is randomly dependent in the credit portfolio.The main influence comes from the common factors.But the direct relationship between the firms,called credit contagion,is not built in the classi- cal models.In this paper,the author tries to describe the contagion effects in the structural approach and inves- tigate the pricing effects of the model to basket credit derivatives.
Keywords:pricing credit derivatives  contagion modeling  credit portfolio  
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