| 金融风险传染机制研究——基于中国上市银行数据的模拟 |
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| 引用本文： | 马骏,何晓贝.金融风险传染机制研究——基于中国上市银行数据的模拟[J].金融研究,2021(9):12-29. |
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| 作者姓名： | 马骏 何晓贝 |
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| 作者单位： | 北京大学国家发展研究院,北京100091 |
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| 摘 要： | 本文基于中国上市银行的资产负债表数据建立了金融风险传染模型,对金融风险通过价格渠道传染的过程进行推演.模型根据金融市场数据校准了主要债券资产的需求曲线,模拟银行面临资本充足率约束条件下的最优抛售行为,有助于解决现有文献微观基础不足的问题,并为监管机构建立宏观审慎压力测试模型提供研究参考.本文模拟结果和政策含义如下:(1)银行的资产结构和金融市场深度都是影响金融风险传染的重要因素,过去几年随着我国金融市场深度的增加,金融风险传染的强度有所降低;(2)单个银行的最优行为在整个系统中可能会加剧金融风险的传染效应;(3)金融风险的演化呈非线性,判断风险的阶段对于监管部门至关重要.
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| 关 键 词： | 金融风险传染 资产抛售 宏观审慎压力测试 |
A Study on Financial Contagion:A Simulation Based on the Chinese Banking Sector Data |
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| MA Jun,HE Xiaobei.A Study on Financial Contagion:A Simulation Based on the Chinese Banking Sector Data[J].Journal of Financial Research,2021(9):12-29. |
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| Authors: | MA Jun HE Xiaobei |
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