| 基于Markov切换模型的采购经理指数波动特征研究 |
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| 引用本文： | 王路加,郭亚妮.基于Markov切换模型的采购经理指数波动特征研究[J].财务与金融,2018(2):88-94. |
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| 作者姓名： | 王路加 郭亚妮 |
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| 作者单位： | 新疆财经大学 乌鲁木齐830012
新疆财经大学 |
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| 基金项目： | 2017年自治区研究生教育创新计划科研创新项目(XJGRI2017115)，新疆财经大学研究生科研创新项目(XJUFE2017D011) |
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| 摘 要： | 论文引入Markov切换模型探讨中国PMI指数波动的持续性、波动幅度以及波动频率等特征.对此,首先通过ADF方法和JB统计量检验PMI时间序列的平稳性和非对称性,随后通过CUSUM方法检验得到时间序列不存在结构变点特征,采取极大似然估计方法确定Markov切换模型的相关参数.结果得到,PMI时间序列的低波动性持续的时间最长,进而得到波动形态的切换主要集中于中等波动和高等波动之间;并且PMI时间序列的波动存在明显的"聚集波动"和"分段波动"现象.最后,加入其他经济体PMI指数进行对比分析得到,中国PMI指数除了受到自身影响外,还会受到其他经济体的PMI指数的影响,而美国PMI指数对中国PMI指数的影响最为显著.
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| 关 键 词： | 采购经理指数 马尔科夫切换模型 影响分析 |
Research on Exponential Fluctuation Characteristics of Purchasing Managers Based on Markov Switching Model |
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| WUANG Lu-jia,GUO Ya-ni.Research on Exponential Fluctuation Characteristics of Purchasing Managers Based on Markov Switching Model[J].Accounting and Finance,2018(2):88-94. |
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| Authors: | WUANG Lu-jia GUO Ya-ni |
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