资产组合风险的极值Copula模型与实证研究 |
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引用本文: | 汪朋.资产组合风险的极值Copula模型与实证研究[J].武汉金融,2013(7). |
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作者姓名: | 汪朋 |
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作者单位: | 西藏民族学院财经学院,陕西咸阳,710082 |
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基金项目: | 西藏民族学院青年项目,国家社科基金西部项目 |
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摘 要: | 本文在极值理论POT模型的基础上,引入了Copula连接函数,建立极值Copula模型,给出了组合风险价值VaR的计算公式,并以加元和日元回报为样本进行了实证分析,结果表明,极值Copula模型能较好地度量资产组合的风险,直接加权的方法会高估风险,假设资产组合服从多元正态分布会低估风险。
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关 键 词: | 极值理论 Copula函数 阈值 风险价值(VaR) |
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