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| 前期高价动量策略在我国中小板市场的有效性研究 | |
| 作者单位： | ;1.华中科技大学经济学院 |
| 摘 要： | 本文验证了前期高价动量策略在我国中小板股票市场的有效性,发现仅形成期为1个月的动量策略在接下来3—6个月内可获得显著的超额收益率;当形成期为3个月或6个月时,持有期为1个月的动量策略发生了巨大的亏损。在考虑了市场趋势的情况下,发现获得显著收益的动量组合会在牛市中放大这一收益,而发生显著亏损的动量组合会在熊市中放大这一亏损。 |
| 关 键 词： | 动量策略 中小板股票市场 前期高价 有效市场假说 |
Study on the Effectiveness of Pre-period High Price Momentum Strategy in China's SME Market |
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