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| 基于HAR模型的上证50ETF波动率指数特征及应用研究 | |
| 作者单位： | ;1.中南大学商学院 |
| 摘 要： | 本文基于HAR模型对上证50ETF波动率指数(中国波指)进行研究。根据2015年2月9日至2017年2月16日中国波指运行的真实数据,构建一般HAR模型和扩展的HAR模型研究中国波指的特征。实证结果表明:中国波指具有显著的正周一效应;中国波指与上证50指数的收益负相关,且这种负相关具有非对称性。根据中国波指的预测结果,结合我国上证50ETF期权进行期权交易模拟发现,基于中国波指构建的期权投资策略能够取得较好的收益。 |
| 关 键 词： | 中国波指 HAR模型 期权投资 |
Research on the Characteristics and Application of SSE 50 ETF Volatility Index Based on HAR Model |
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