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| 基于EVT-Copula-CoVaR模型的“一带一路”沿线国家股市风险溢出效应研究 | |
| 作者单位： | ;1.成都理工大学管理科学学院;2.东南大学经济管理学院 |
| 摘 要： | 随着"一带一路"倡议的不断推进,沿线各国的经济融合度不断提高,资本流动规模的增大将对各国股市间的风险溢出造成重要影响。本文从"一带一路"倡议实施的角度,运用EVT-Copula-CoVaR模型对沿线国家间股市风险溢出进行刻画,从而探讨不同时期内各国股市间风险溢出状态的变化。研究结果表明:我国股票市场与沿线其他国家股票市场间具有双向的、非对称的风险溢出效应;"一带一路"倡议的推行增大了我国与沿线其他国家股市间的风险溢出强度,也就是说,当沿线其他国家股市处于极端风险情况时,我国股票市场受到冲击的概率将增大;倡议实施后,沿线东南亚国家对我国股市表现出了相对较高的风险溢出水平。 |
| 关 键 词： | 一带一路 风险溢出 条件风险价值 极值理论 Copula |
An Empirical Study on the Spillover Effects of the Stock Markets along the Belt and Road Based on EVT-Copula-CoVaR Model |
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| Keywords: | |