| 金融机构尾部系统风险与行业风险关联效应研究--基于尾部相依性视角北大核心CSSCI |
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| 引用本文： | 陈守东,康晶,林思涵.金融机构尾部系统风险与行业风险关联效应研究--基于尾部相依性视角北大核心CSSCI[J].金融论坛,2020(11):17-28. |
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| 作者姓名： | 陈守东 康晶 林思涵 |
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| 作者单位： | 1.吉林大学数量经济研究中心130012;2.吉林大学商学院; |
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| 基金项目： | 国家社科基金重点项目“新常态下中国系统性区域性金融风险新特征及防范对策研究”(16AJY024)；教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目“资本市场的系统性风险测度与防范体系构建研究”(17JZD016)。 |
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| 摘 要： | 本文采用基于极值理论的尾部系统风险测度指标(Tail-β),从静态、动态两个角度研究不同类型金融机构尾部系统风险异质性,并分析行业间尾部风险关联效应。研究表明:(1)银行体系中,城商行对于不利冲击反应较为敏感,应对风险能力明显不足。(2)证券部门在极端情形下表现出更强的脆弱性,存在明显的金融风险隐患。(3)部门间尾部风险关联程度随极端金融事件的发生显著上升;其中,银行和保险部门风险关联最强,证券部门与其他部门具有普遍的风险关联效应。(4)房地产部门在股市动荡时期也是金融风险的主要输出者。
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| 关 键 词： | 金融机构 系统风险测度 极值理论 尾部系统风险 风险关联效应 |
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