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| 数量型和价格型货币政策对银行风险承担的影响研究——基于公司金融资本结构理论的视角 | |
| 作者姓名： | 夏仕龙 付英俊 |
| 作者单位： | 1.武汉大学经济与管理学院金融系;2.中国建设银行湖北省分行 |
| 摘 要： | 货币政策风险承担渠道在金融危机后被提出,相关研究对分析货币政策和金融稳定关系有重要意义。但绝大部分文献缺乏理论模型研究,实证检验集中在微观层面。本文采用公司金融中的资本结构理论重新构建了商业银行货币政策风险承担模型,证明了货币政策风险承担渠道的存在;同时,将商业银行整体不良率作为宏观金融稳定的代理变量,用回归分析和VAR分析检验了数量型货币政策、价格型货币政策对银行风险承担的影响,并考察了不同类型商业银行和金融危机前后两个时期的结构异质性。研究结果表明,整体而言,价格型货币政策风险承担效应存在,而数量型货币政策风险承担效应几乎不存在,且对不同类型商业银行和金融危机前后两个时期均具有结构异质性。 |
| 关 键 词： | 货币政策 风险承担 资本结构 不良贷款率 |
Quantity-Based and Price-Based Monetary Policies and the Risk-Taking Channel: from the Perspective of Capital Structure |
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