我国ETF套利问题的实证研究

2008年,在全球证券市场大幅下跌的情况下,ETF(交易所交易基金)取得了进一步的发展并实现了不俗的业绩表现。文章介绍了ETF的交易特点及套利机制,并以我国ETF的市场表现为基础,以ETF套利机制及其对ETF定价的影响为主要研究内容,选取了金融危机前后两个阶段的数据进行统计,对我国ETF的套利成本进行估算,初步确定了我国ETF的套利区间。在此基础上本文分析得出,我国ETF市场上仍有套利机会,即ETF折溢价水平仍存在一定的不合理性。最后,本文对我国ETF市场的发展提出了几点建议。