上证50ETF期权对我国股票市场波动性影响的实证研究

经过长时间的筹备和仿真摸拟,我国第一只期权——上证50ETF期权于2015年2月9号正式推出。作为我国首个场内期权产品,上证50ETF期权的推出标志着我国迈入了期权新时代,对证券市场的风险控制具有重要意义。ETF期权的推出给我国金融市场带来了积极的意义,同时我们也应当思考期权的推出是否会对现货市场的波动性产生影响,会产生多大的影响?本文运用ARCH模型、GARCH模型以及TARCH模型对上证50ETF期权推出对现货市场波动性影响进行实证研究分析,得出的结论是上证50ETF期权推出后股票市场降低。这为我国继续创新金融产品提供了现实意义。