基于ETF180的沪深300股指期货套期保值实证分析 |
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引用本文: | 李雯.基于ETF180的沪深300股指期货套期保值实证分析[J].时代金融,2014(5):186+192. |
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作者姓名: | 李雯 |
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作者单位: | ;1.山西财经大学 |
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摘 要: | 股指期货的上市使中国进入了金融期货时代,弥补了资本市场做空机制的空白,并为投资者提供了一种管理资产系统性风险的重要金融工具。投资者运用股指期货进行套期保值时,最关键的是如何确定最优套期保值比率。本文以ETF180指数基金为现货资产,通过沪深300股指期货上市以来真实交易数据对其进行回归分析,运用ECM回归模型计算发现最优套保率的数值结果较大,并对ETF180进行套保前后的市值对比,研究表明目前我国股指期货市场的套期保值效果良好,在实际操作中能够很好地对冲系统性风险,对投资者尤其是机构投资者来说是一种有效的风险管理工具。
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关 键 词: | 沪深300 股指期货 套期保值 ETF180 最优套期保值比率 |
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