再平衡策略及对社保基金投资的建议

投资组合的资产配置对组合收益的决定作用已经得到理论和实证的广泛支持。在长期资产配置策略确定以后,由于资产价格波动,实际资产配置比例与目标值之间存在偏差,再平衡策略则是研究如何对偏差进行及时调整,以保持资产组合风险可控并获得一定的风险收益。对我国最大的机构投资者--全国社会保障基金来说,如何根据自身的风险偏好和长期资产配置策略,选择有效的再平衡策略控制投资风险,达到保值增值的目的,具有重要的现实意义。