商业银行债券投资组合优化研究——基于均值-方差-CVAR模型 |
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作者单位: | ;1.清华大学经济管理学院博士后流动站;2.龙江银行博士后工作站 |
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摘 要: | 商业银行债券投资已经成为金融资产配置的一个重要内容,面对风险日益提高,收益不断降低的债券市场现状,如何调整债券投资组合的配置比重,成为当前商业银行债券投资业务的难题。本文利用均值-方差-CVAR模型作为投资组合的风险度量方法,选择国债、地方政府债、企业债和金融债作为不同的债券品种,分析了商业银行在债券投资组合中策略选择。结论认为,不同的商业银行应当根据自身的投资偏好和风险控制能力,确定不同模式的债券投资组合方案。
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关 键 词: | 商业银行 债券投资组合 CVAR模型 |
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