中国创业板市场的羊群行为——基于CCK模型的分析 |
| |
作者单位: | ;1.广州大学经济与统计学院 |
| |
摘 要: | 近年来,我国创业板市场先后经历了熊市、牛市和剧烈波动等不同的市场环境,为研究我国创业板市场羊群行为提供了样本,然而目前对我国创业板市场羊群行为的研究较少。本文基于2014年1月至2015年11月创业板上市公司日度数据并采用CCK模型实证研究创业板市场的羊群行为。研究结果表明,我国创业板市场整体存在羊群行为,但不同市场环境下的羊群行为存在差异,剧烈波动环境下的羊群行为最显著,其次是牛市,而熊市环境下不存在羊群行为。
|
关 键 词: | 市场环境 羊群效应 个股收益 市场收益 |
|
|