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| 流动性风险与资产定价——基于沪市的数据研究 | |
| 引用本文： | 代凯歌.流动性风险与资产定价——基于沪市的数据研究[J].河南财政税务高等专科学校学报,2013(5):38-42. |
| 作者姓名： | 代凯歌 |
| 作者单位： | 河南财政税务高等专科学校金融系,河南郑州451464 |
| 摘 要： | 对流动性的定价是金融经济学研究的重点之一.在国内外已有研究的基础上,通过建立实证模型,检验沪市是否支持“非流动性补偿”假设以及流动性风险是否得到显著定价.结果证明,流动性β值为负的股票预期会产生高收益,沪市支持“非流动性溢价”假设,流动性风险得到显著定价.同时,市场风险溢价也在沪市得到显著体现,市场风险β值对股票收益具有一定的解释能力. |
| 关 键 词： | 流动性风险 非流动性溢价 市场风险 |
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