| 上市公司会计信息与股票超额收益率关系的实证研究 |
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| 引用本文： | 高若然,刘玥,杨静毅.上市公司会计信息与股票超额收益率关系的实证研究[J].上海金融学院学报,2008(1):67-72. |
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| 作者姓名： | 高若然 刘玥 杨静毅 |
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| 作者单位： | 北京大学,北京,100871 |
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| 摘 要： | 从上市公司年报信息出发，本文首先借助FSCORE方法建立了对上市公司会计信息的综合分析评价方法，随后以上海证券交易所A股上市公司1998年4月至2007年4月的数据进行实证研究，分析上市公司会计信息综合评价所获分数的高低与公司股票前后连续三年的超额收益率的相关关系。研究结果表明：上市公司的T年年报会计信息综合评估得分与T-1年和T＋1年公司股果的超额收益率都没有显著的相关关系，而与当年的公司股票的超额收益率呈现出显著的正相关关系，该结论对大中规模公司仍然显著。
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| 关 键 词： | 上市公司 年报会计信息 股票超额收益率 |
| 文章编号： | 1673-680X(2008)01-0067-06 |
| 修稿时间： | 2007年11月24 |
An Empirical Research on Relationship between Accounting Information and Excess Stock Returns |
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| Gao Ruoran,Liu Yue,Yang Jingyi.An Empirical Research on Relationship between Accounting Information and Excess Stock Returns[J].Journal of Shanhai Finance University,2008(1):67-72. |
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| Authors: | Gao Ruoran Liu Yue Yang Jingyi |
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| Abstract: | This paper investigates the relationship between accounting-based fundamental analysis and excess stock returns.First,by applying the FSCORE method,we set up an accounting evaluation of the public companies.Then, based on the data of A-shares firms listed in Shanghai Stock Exchange from April 1998 to April 2007,we examine whether the comprehensive evaluations of accounting information of public companies have the relationship with excess returns in three years.We don't find positive relationship between the... |
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| Keywords: | public companies accounting information excess stock returns |
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