| CVaR模型的有效边界与组合选择 |
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| 引用本文： | 花俊洲.CVaR模型的有效边界与组合选择[J].上海金融学院学报,2008(6). |
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| 作者姓名： | 花俊洲 |
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| 作者单位： | 上海金融学院国际金融学院,上海,201209 |
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| 摘 要： | CVaR模型是经典马柯维茨均值一方差模型的直接推广，即由CVaR来直接代替方差作为风险约束条件，使得投资组合模型在新的度量标准下更加合理。本文证明了基于CVaR约束下投资组合模型有效边界的上凸性，并在收益为正态分布的假定下，结合负指数效用函数，解决了投资组合的选择问题，求得具体的显示解，并得出与均值一方差模型相一致的结论。
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| 关 键 词： | 条件风险价值 最优组合 有效边界 负指数效用函数 |
Research on Efficient Frontier and Optimal Portfolio of CVaR Model |
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| Hua Junzhou.Research on Efficient Frontier and Optimal Portfolio of CVaR Model[J].Journal of Shanhai Finance University,2008(6). |
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| Authors: | Hua Junzhou |
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