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| 中国股票市场收益率分布研究 | |
| 引用本文： | 禹敏,陈收.中国股票市场收益率分布研究[J].金融经济(湖南),2006(22). |
| 作者姓名： | 禹敏 陈收 |
| 作者单位： | 湖南大学工商管理学院，湖南大学工商管理学院 |
| 摘 要： | 在现代金融理论中,资产收益率的分布函数是一个非常重要的概念。在描述股价行为的经典计量模型中,股市收益率通常被假定服从正态分布。许多著名的计量金融学家对正态分布这一经典假设作了大量的理论与实证研究,结论是尽管收益率的分布难以确定,但肯定不服从正态分布。股票收益分布具有尖峰厚尾的特征,因此以往的关于股票收益的分布服从正态分布的论断存在缺陷。很多研究人员利用不同的分布模型进行实证研究,如Laplace分布、混合正态分布等,这些研究给进一步的研究证券投资组合和金融风险管理带来了很大的便利。本文使用的三个常见的分布模… |
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