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| 郑棉期货最优套期保值实证研究 | |
| 引用本文： | 陆在研,梁朝晖.郑棉期货最优套期保值实证研究[J].金融经济(湖南),2014(11):82-84. |
| 作者姓名： | 陆在研 梁朝晖 |
| 作者单位： | 天津工业大学经济学院,天津,300384 |
| 摘 要： | 本文以目前期货市场上的郑棉期货和棉花现货为研究对象,运用各种估计模型估计出棉花期、现货之间不同周期数据的实际最优套期保值比率,并基于风险最小化的原则对各模型的套期保值绩效进行评估和分析.实证发现,简单套期保值不能达到最优效果,棉花期、现货之间的最优套期保值比率随着数据周期性变化而变化,并且发现样本内的套期保值效果均比样本外数据好,误差修正模型的套期保值绩效最佳. |
| 关 键 词： | 棉花期货 最优套期保值比率 套期保值绩效 |
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