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| 有交易费和随机分红的多因素期权定价模型 | |
| 引用本文： | 秦浩洋,杨泽霖,庞睿康.有交易费和随机分红的多因素期权定价模型[J].金融经济(湖南),2015(7). |
| 作者姓名： | 秦浩洋 杨泽霖 庞睿康 |
| 作者单位： | 1. 西安交通大学数学与统计学院,陕西 西安,710049 2. 西安交通大学金禾经济研究中心,陕西西安,710049 |
| 摘 要： | 本文在经典B-S模型的推导基础之上,对多因素期权定价问题进行了研究.在考虑了有与股票数量成正比的交易费和有随机分红的情况,导出了有交易费与随机分红时多因素权定价模型,并对双标的的情况给出了模型的解析解.首先,我们在假定股票价格的变化服从布朗运动的基础之上,利用无套利原理,通过构造投资组合的方式导出了经典的B-S模型.然后,我们引入并证明了多维的ITO引理,并在此基础上导出了不含交易费与随机分红的多因素期权定价模型.最后我们通过构造投资策略空间的方式,推导出含有交易费及随机分红时彩虹期权的定价方程,并给出了双标的的情况的解析解. |
| 关 键 词： | B-S模型 期权定价 随机分红 交易成本 |