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股指期货、股市波动性与价格引导——基于沪深300数据的研究
引用本文:牛津.股指期货、股市波动性与价格引导——基于沪深300数据的研究[J].金融经济(湖南),2013(12):117-119.
作者姓名:牛津
作者单位:河南财经政法大学
摘    要:2010年4月16日,股指期货在国内正式上市交易,至今为止,我国股指期货上市已有三年的时间,股指期货对股票市场波动性的影响如何,股指期货与现货的价格引导作用怎样?本文借助TARCH模型以及VAR脉冲响应模型,探究了沪深300股指期货对股市波动性的影响,并且对于股指期货与现货互相之间的价格引导作用进行了研究分析,结果表明:股指期货的上市减弱了股市对于信息的非对称反应程度;股指期货价格的波动对于现货价格的影响大于现货价格波动对于股指期货价格的影响。

关 键 词:TARCH  Granger因果检验  VAR脉冲响应  非对称性波动  价格引导
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