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| 基于加权CVaR下具有不确定退出时间的最优投资组合研究 | |
| 引用本文： | 唐湘晋,李金华.基于加权CVaR下具有不确定退出时间的最优投资组合研究[J].金融经济(湖南),2007(5):131-132. |
| 作者姓名： | 唐湘晋 李金华 |
| 作者单位： | 唐湘晋（武汉理工大学理学院）;李金华（武汉理工大学理学院） |
| 摘 要： | 一、引言 VaR是指在一定的概率(置信)水平下,某一金融资产或投资组合在未来特定的一段时间内遭受的最大可能损失.但是经过后来的研究,发现了VaR具有很多不足之处,于是Artzner(1997)提出了CVaR,CVaR是指投资组合的损失大于某个给定VaR值的条件下,该投资组合的损失平均值.2000年Rockafeller等人证明了基于CVaR的投资组合优化必定存在最小风险的解.CVaR和VaR作为风险测量工具在文献3]中作了广泛的比较,CVaR现在被认为是比VaR更好的一致性风险度量. |
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