| 股指期货套期保值模型选择和绩效评价——基于沪深300股指期货仿真交易数据的实证分析 |
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| 引用本文： | 吴博.股指期货套期保值模型选择和绩效评价——基于沪深300股指期货仿真交易数据的实证分析[J].新金融,2010(2):29-33. |
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| 作者姓名： | 吴博 |
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| 作者单位： | 交通银行博士后科研工作站、中国社科院博士后工作站 |
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| 摘 要： | 本文基于沪深；500股指期货仿真交易的数据，选取华安上证180ETF作为现货组合，运用OLS、VAR、VECM、GAR,CH等不同模型进行套期保值的实证分析。通过“风险最小化原则”和“效用最大化原则”分别比较不同模型的套期保值绩效，发现在样本内GARCH模型降低风险的效果最明显，OLS模型则可使得投资者的效用函数最大化；而对样本外数据，两原则一致认为VECM模型套期保值绩效最优。并给出投资者选择股指期贷套期保值模型的具体建议。
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| 关 键 词： | 沪深300 股指期贷 套期保值率 绩效评价 |
Model Selection for Hedging the Stock Index Futures and Its Performance Evaluation |
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| Wu Bo.Model Selection for Hedging the Stock Index Futures and Its Performance Evaluation[J].New Finance,2010(2):29-33. |
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| Authors: | Wu Bo |
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| Keywords: | |
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