| 中美股市联动性分析——基于次贷危机背景下的收益率研究 |
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| 引用本文： | 胡秋灵,刘伟.中美股市联动性分析——基于次贷危机背景下的收益率研究[J].金融理论与实践,2009(6). |
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| 作者姓名： | 胡秋灵 刘伟 |
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| 作者单位： | 陕西师范大学,国际商学院,陕西,西安,710062 |
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| 基金项目： | 国家人文社会科学基金，教育部人文社会科学研究项目 |
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| 摘 要： | 在美国次贷危机引发全球金融危机背景下,基于2007年8月1日到2008年12月31日的日数据,对中国上证综合指数和美国标准普尔500指数日收益率建立了VAR模型,并进行Granger因果关系检验、脉冲响应和方差分解等实证分析,结果表明:标准普尔500指数日收益率前一期值对上证指数日收益率当期值有显著的正向影响,说明中关股市之间有一定的联动性.研究结果对投资者及时采取合理准确的投资策略以及管理当局制定相关金融政策有一定指导作用.
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| 关 键 词： | 金融危机 股票市场 联动性 VAR模型 Granger因果检验 脉冲响应 方差分解 |
IS There Co-movement In Stock Markets of China and USA Under Financial Crisis Background? |
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| Hu Qiu-ling,Liu Wei.IS There Co-movement In Stock Markets of China and USA Under Financial Crisis Background?[J].Financial Theory and Practice,2009(6). |
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| Authors: | Hu Qiu-ling Liu Wei |
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