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| 我国中小板和创业板市场流动性溢价效应检验与比较研究 | |
| 作者单位： | ;1.河北工业大学经济管理学院 |
| 摘 要： | 基于我国中小板和创业板市场的股票日交易数据,通过CAPM模型检验,发现在两个市场上存在市场风险溢价以外的市场异象,但是在加入流动性因子的LCAPM模型中无法有效地测度两个市场上的流动性风险补偿溢价。因此,构造了A-LCAPM模型,检验结果表明该模型能够对两个市场的异象做出解释,我国中小板市场股票存在较显著的流动性溢价效应,但是在创业板市场中不能被证实流动性溢价效应的存在。 |
| 关 键 词： | 证券市场 中小板 创业板 流动性溢价 A-LCAPM模型 |
The Test and Comparative Research on Liquidity Premium Effect of China's SME Board and Growth Enterprise Market |
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