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| 投资组合行业配置的动态VaR研究——基于时变Copula-GJR-Skewed-t模型 | |
| 作者单位： | ;1.北京科技大学经济管理学院 |
| 摘 要： | 用时变Copula-GJR-Skewed-t模型研究了深证22个行业分类指数中任意两个投资组合的动态VaR,并与静态VaR比较。实证结果表明,时变t-Copula函数在众多Copula函数中对行业投资组合的拟合效果最优,给出了模型估计出的VaR最大和最小的5对行业组合,不同行业组合的动态VaR在股市周期各阶段关系相对稳定,同一行业组合的动态VaR和静态VaR关系相对稳定,且略高于静态VaR。 |
| 关 键 词： | 时变Copula 动态VaR 行业组合 GJR-Skewed-t |
Research of Dynamical VaR of Industrial Portfolio: Based on Time-varying Copula-GJR-Skewed-t Model |
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