| 中国股市账面-市值比效应的检验及解释 |
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| 引用本文： | 陈莹.中国股市账面-市值比效应的检验及解释[J].证券市场导报,2008(2):35-41. |
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| 作者姓名： | 陈莹 |
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| 作者单位： | 中山大学管理学院行为金融与金融经济研究所,广东广州510275 |
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| 摘 要： | 本文以1995～2005年沪市和深市全部A股股票作为研究对象,对中国股市账面-市值比效应进行了实证检验,并从有限套利的角度对账面-市值比效应进行了解释.本文认为,我国证券市场存在着账面-市值比效应;账面-市值比效应对股票收益有着显著的预测作用;从有限套利角度考虑的套利风险因素、套利成本因素对账面市值比效应有着较强的解释能力,从而支持账面-市值比效应是因为偏误定价所造成的观点.
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| 关 键 词： | 账面-市值比效应 有限套利 套利风险 资产定价 |
An Empirical Research and Explanation on the Book-to- Market Effect Of China Stock Market |
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| Chen Ying.An Empirical Research and Explanation on the Book-to- Market Effect Of China Stock Market[J].Securities Market Herald,2008(2):35-41. |
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| Authors: | Chen Ying |
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| Keywords: | |
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