| 推出卖空机制对证券市场波动率的影响 |
| |
| 引用本文： | Chen Miaoxin,郑振龙.推出卖空机制对证券市场波动率的影响[J].证券市场导报,2008(2):61-65. |
| |
| 作者姓名： | Chen Miaoxin 郑振龙 |
| |
| 作者单位： | 厦门大学金融系,福建,厦门,361005 |
| |
| 基金项目： | 教育部人文社会科学重点研究基地项目 |
| |
| 摘 要： | 一直以来,理论界和实务界对于证券市场上是否允许卖空存在很大争议,争议的焦点之一就在于引入卖空机制是否会加大市场的波动性甚至引发市场危机.本文运用非对称GARCH模型探讨了香港市场推出卖空机制前后市场波动率的变动情况,发现推出卖空机制不仅不会加大证券市场的波动,反而使权证券市场的波动率有所降低.
|
| 关 键 词： | 卖空机制 市场波动性 香港市场 |
The Effect of Short-selling Mechanism on the Volatility of Stock Markets:Evidence from Hong Kong Market |
| |
| Chen Miaoxin,Zheng Zhenlong.The Effect of Short-selling Mechanism on the Volatility of Stock Markets:Evidence from Hong Kong Market[J].Securities Market Herald,2008(2):61-65. |
| |
| Authors: | Chen Miaoxin Zheng Zhenlong |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | |
| 本文献已被 维普 万方数据 等数据库收录！ |
|
