封闭式基金净值与价格的因果性和协整分析 |
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引用本文: | 闻岳春,周勇.封闭式基金净值与价格的因果性和协整分析[J].证券市场导报,2004(2):57-62. |
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作者姓名: | 闻岳春 周勇 |
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作者单位: | 北方证券有限责任公司 |
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摘 要: | 研究表明.绝大多数封闭式基金净值与价格之问不存在协整关系。这说明基金的折价率不足均值回归的.所以认为基金价格必然向其内在价值回归是不正确的.试图要从封闭式基金的折价率中套利的行为未必可取。
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关 键 词: | 封闭式基金 中国 证券市场 协整分析 因果关系 基金价格 折价率 “噪声交易者”模型 DSSW |
Analysis on Causality & Co-integration of NAV and Share Prices of Chinese Closed-end Fund |
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