| 基金投资风格漂移及其对基金绩效的影响研究 |
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| 引用本文： | 李学峰,徐华.基金投资风格漂移及其对基金绩效的影响研究[J].证券市场导报,2007(8):70-77. |
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| 作者姓名： | 李学峰 徐华 |
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| 作者单位： | 南开大学金融学系,天津300071 |
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| 基金项目： | 本研究是国家社科基金重大研究课题《深化财税、金融、外贸和投资体制综合改革》（课题批准号：06＆ZD030）、《南开大学哲学社会科学创新基金研究项目》（项目编码 |
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| 摘 要： | 本文选取一轮完整行情为研究期间，并将其划分为牛市和熊市两个子期间，采用Sharp（1992）提出的基于收益率的投资风格分析法确定基金在两个子期间的实际投资风格，将动态的实际投资风格和宣称的投资风格进行比较，对整个研究期问的“风格漂移”现象进行了研究。在此基础上，考察了“风格漂移”对整个研究期问基金绩效的影响。研究发现，发生明显“风格漂移”的基金绩效要优于未明显发生“风格漂移”基金的绩效。
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| 关 键 词： | 证券投资基金 投资风格 风格漂移 基金绩效 |
Style Drift of Investment Funds and Impact on Performance Result |
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| Li Xuefeng,Xu Hua.Style Drift of Investment Funds and Impact on Performance Result[J].Securities Market Herald,2007(8):70-77. |
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| Authors: | Li Xuefeng Xu Hua |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | securities investment funds investment style style drift mutual funds performance |
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