银行间同业拆借利率的影响因素模型实证研究 |
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引用本文: | 吴伟.银行间同业拆借利率的影响因素模型实证研究[J].福建金融,2006(8):16-18. |
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作者姓名: | 吴伟 |
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作者单位: | 中国人民银行福州中心支行,福建福州350003 |
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摘 要: | 本文选取银行间同业拆借市场利率作为货币市场利率的代表,分析银行间同业拆借市场利率变化的影响因素;基于变量的平稳性检验、协整性检验和格兰杰因果关系检验结果,对影响银行间同业拆借市场利率的主要因素进行了实证研究。误差修正模型结果表明,从长期看,拆借利率与贷款利率和超额准备金利率成正比,与存款利率成反比;从短期看,拆借利率与当期贷款利率、滞后一期的拆借利率、滞后一期的超额准备金利率成正比,与滞后一期的存款利率成反比,最后探讨了该模型的政策含义。
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关 键 词: | 货币市场利率 银行间同业拆借市场利率 影响因素 实证研究 |
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