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| 股指期货市场与股票现货市场联动中的瀑布效应 | |
| 引用本文： | 田树喜.股指期货市场与股票现货市场联动中的瀑布效应[J].金融发展研究,2007(10). |
| 作者姓名： | 田树喜 |
| 摘 要： | 股灾期间,投资者会选择在股指期货市场上卖出合约以转移股票现货市场的系统性风险,合约的大量抛售会造成股指期货价格超跌并引发指数套利,而指数套利行为又会将卖压传到股票现货市场并引发股指的超跌,如此恶性循环,使得股价与期价互动,如同落入湍急的瀑布之中.我国拟推出沪深300指数期货,本文旨在通过理论分析和实证检验阐明瀑布效应的形成机理,为防范我国股指期货市场与股票现货市场可能产生的风险联动提供借鉴. |
| 关 键 词： | 股指期货 瀑布效应 VAR模型 EGARCH模型 股指 期货市场 股票现货 市场联动 风险联动 形成机理 瀑布效应 实证检验 分析 理论 指数期货 沪深 股价 循环 恶性 套利行为 指数套利 期货价格 系统性风险 现货市场 |
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