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沪深300股指期货套期保值模型选择与绩效评价
引用本文:顾京,叶德磊.沪深300股指期货套期保值模型选择与绩效评价[J].金融发展研究,2013(11):3-7.
作者姓名:顾京  叶德磊
作者单位:[1]中国工商银行上海分行虹口支行,上海200080 [2]华东师范大学商学院,上海200241
摘    要:摘要:基于不同套期保值模型,本文对沪深300股指期货的套期保值效应进行了实证分析,并通过“风险最小化”原则和“效用最大化”原则分别比较不同模型的套期保值绩效。结果发现,在“风险最小化”原则下,无论是对于样本内还是样本外数据,对角ECM.BGARCH(1,1)模型的套期保值绩效都为最优;在“效用最大化”原则下,无论风险系数水平如何,样本内DCC.GARCH模型的套期保值绩效最优,样本外标量ECM—BGARCH(1,1)模型的套期保值绩效最优。

关 键 词:沪深300股指期货  套期保值模型  套期保值绩效
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