| 基于GARCH-Copula-CoVaR模型的风险溢出测度研究 |
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| 引用本文： | 谢福座.基于GARCH-Copula-CoVaR模型的风险溢出测度研究[J].金融发展研究,2010(12). |
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| 作者姓名： | 谢福座 |
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| 作者单位： | 广东商学院金融学院,广东,广州,510320 |
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| 摘 要： | 本文根据GARCH-Copula-CovaR模型,对亚洲三大股票市场指数间的风险溢出效应进行实证研究,结果表明:HSI和N225存在显著的双向即时风险溢出效应,而在滞后1期,只存在显著的从HSI到N225的单向风险溢出效应;HSI和SHZ亦存在显著的双向即时风险溢出效应,但在滞后1期以上不存在风险溢出效应;N225和SHZ在所有滞后期均不存在风险溢出效应;以%CoVar代表的平均风险溢出强度为4.4%,SHZ和HSI间的风险溢出效应强于N225与HSI间的风险溢出效应.
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| 关 键 词： | 条件风险价值 风险溢出强度 自同归条件异方差模型 Copula函数 |
Research on Risk Spillover Strength Based on GARCH-Copula-CoVaR Model |
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| Xie Fuzuo.Research on Risk Spillover Strength Based on GARCH-Copula-CoVaR Model[J].Journal of Financial Development Research,2010(12). |
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| Authors: | Xie Fuzuo |
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