| 涨跌幅限制:是否稳定了股票市场?——基于GARCH事件模型的实证检验 |
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| 引用本文： | 盛军锋,李善民,邓勇.涨跌幅限制:是否稳定了股票市场?——基于GARCH事件模型的实证检验[J].金融发展研究,2009(1). |
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| 作者姓名： | 盛军锋 李善民 邓勇 |
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| 作者单位： | 1. 中山大学管理学院,广东,广州,510310
2. 宝盈基金管理公司,广东,深圳,518034 |
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| 摘 要： | 本文应用GARCH事件模型对涨跌幅限制政策实施前后市场波动的结构性变化进行了实证检验.研究发现,涨跌幅限制政策对我国股市的波动性具有一定的抑制作用,但是非常有限,同时,涨跌幅对A股市场和B股市场波动性的影响相反.因此,涨跌幅限制并没有如预期的那样发挥比较大的稳定作用,应该适当修正或放宽该政策.
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| 关 键 词： | 涨跌幅限制 市场波动 GARCH事件模型 |
Price Limits: Stabilize or Destabilize the Markets?-Direct Test Based on the GARCH-Event Model |
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| Sheng Junfeng,Li Shanmin,Deng yong.Price Limits: Stabilize or Destabilize the Markets?-Direct Test Based on the GARCH-Event Model[J].Journal of Financial Development Research,2009(1). |
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| Authors: | Sheng Junfeng Li Shanmin Deng yong |
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