信贷配给视角下的中小企业融资困境探究

本文针对中小企业融资问题，结合中小企业的特性，从逆向选择和道德风险条件出发，对现有信贷配给理论的假设前提做了相应的改进，剔除了贷款项目有抵押品的限制要求，并将信贷项目成败时银行收益的假设条件放宽，使之更合理化、实际化，同时将利率管制问题与博弈引入模型，提出银企达成信贷协议的条件，推导出信息不对称导致中小企业信贷配给的传导机制，利率管制将加剧信贷配给，利率市场化之后仍然存在的信贷配给是有效率信贷配给，据以提出信息公开化、利率市场化和改变企业诚信与违约的得益对比的政策启示。